梅安森(300275):业绩实现快速增长,积极开拓主营市场-半年度报告点评

事件:公司于2023年8月29日收盘后发布《2023年半年度报告》。

   点评业绩实现快速增长,盈利能力显著提升2023年上半年,公司实现营业收入202亿元,同比增长34.23％实现归母净利润2834.53万元,同比增长56.11％56.11％,实现扣非归母净利润271753万元,同比增长59.76％。其中,矿山产品收入1.95亿元,同比增长35.04％。

   公司上半年销售费用为2946.60万元,同比增长16.13％16.13％;管理费用为1320.89万元,同比增长23.81％23.81％;财务费用为294.33万元,同比增长17.62％。

   煤炭行业整体发展形势良好公司积极开拓全国各地市场2023年上半年,国内规模以上工业原煤产量23.0亿吨,同比增长4.4％。

   煤炭行业整体发展形势良好,在"稳字当头,稳中求进"的战略规划下,将持续发挥作为我国能源安全压舱石的兜底保障作用。受益于矿山行业政策促进以及煤炭企业整体经济效益持续好转,公司结合既定发展战略,积极开拓主营业务市场,矿山业务较去年同期有较大幅度增长。分地区来看,公司积极拓展新疆区域、重庆区域、皖鲁苏区域、冀豫区域业务,来自以上地区的收入分别同比增长527.05％、217.38％、69.16％、72.98％。

   保持高研发投入,拥抱5G、AI等新技术2023上半年,公司继续加大产品研发的投入力度,研发投入达到1743.27万元,同比增长7.97％7.97％,将5G、AI等新一代信息技术与公司现有物联网及安全监测监控与预警技术、GIS技术与公共安全产品相融合,确保公司研发的产品具备商业价值。公司募投项目"基于5G+AI技术的智慧矿山大数据管控平台项目"与"基于5G+AI技术的智慧城市管理大数据管控平台项目"将于2023年12月31日达到预定可使用状态。公司已参与10个国家级项目研发、26个省部级项目研发、5个平台类项目研发,参与制定多项国家标准。截止2023年6月30日,公司拥有软件著作权312项,有效专利授权共94项,其中35项为发明专利、56项为实用新型专利、3项外观设计专利,拥有220个安标产品认证。

   盈利预测与投资建议公司凭借扎实的矿山产品及销售服务能力在智慧矿山新赛道中形成先发优势,未来持续成长空间较为广阔。预测公司20232025年的营业收入为6.04、9.21、13.25亿元,归母净利润为0.86、1.38、2.13亿元,EPS为028、046、070元股,对应的PE为4572、28.51、18.44倍。考虑到公司的成长性和行业未来的景气度,维持"买入"评级。

   风险提示新应用领域市场开拓的风险技术创新失败的风险应收账款发生坏账的风险。