中曼石油(603619):受益原油产量提高,公司归母净利润同比上涨

1.公司盈利情况2023年上半年,公司营业收入为18.82亿元,同比增长34.85％,归母净利润达到4.40亿元,同比增长107.18％。

   2.阿克苏中曼油气1)生产情况:2023年上半年,公司原油产量27.51万吨,比去年同期增加7.72万吨,同比增长39.01％。

   2)盈利情况:2022年上半年,公司原油销售业务营业收入为8.83亿元;经过我们计算,子公司的原油实现价格为3522元/吨,折合72.59美元/桶。

   3)成本情况:根据我们计算,原油业务的单位成本为1154元/吨(包含三费),折合23.78美元/桶。

   3.油服订单签订2023年7月16日,中曼石油天然气集团股份有限公司与BasraEnergyCompanyLimited签订了钻井工程服务合同,合同金额预计约3.90亿美元,约合27.96亿人民币。(2022年全年,公司钻井工程板块共签订单26.87亿元)4.大股东减持计划提前终止2023年8月28日,根据公司公告,公司收到共兴投资、共荣投资、共远投资出具的《关于提前终止股份减持计划的告知函》。根据中国证券监督管理委员会进一步规范股份减持行为的规定,并结合自身情况,共兴投资、共荣投资、共远投资对减持计划予以终止。

   5.盈利预测与估值维持公司23/24/25年的归母净利润7.9/12.8/16.8亿元,对应EPS为1.98/3.21/4.21元/股,维持"增持"评级。

   风险提示:1)油价下跌,导致公司利润下跌的风险;2)公司原油产量不及预期的风险;3)原油勘探属于风险勘探,未来区块不产石油的风险。