无锡银行(600908):息差趋稳、信贷提速,下阶段零售小微回暖是关键

投资分析意见:.上半年无锡银行业绩较快增长、信贷稳步提速、资产质量保持优异,下

  阶段重点关注零售及小微景气修复对总量回暖、结构向优的提振。基于审慎考虑下调盈

  利增速预测,预计2023-25年归母净利润同比增速分别为21.3％、21.5％、22.1％(原

  预测24.1％、25.0％、25.3％,调低息差、信用成本)。当前股价对应23年0.62倍PB,

  维持"买入"评级。

   风险提示:经济复苏低于预期,息差持续承压;零售需求端改善明显低于预期。