远光软件(002063):收入平稳增长,长期受益电力信创和电改政策催化-公司信息更新报告

电力信息化领军,维持"买入"评级公司是电力信息化领军企业之一,为国网数科公司旗下上市平台,有望受益"双碳"政策催化下的电力信息化高景气和电力信创机遇,我们维持原有盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.04、5.06、6.35亿元,对应EPS分别为0.21、0.27、0.33元/股,对应当前股价PE分别为29.8、23.8、19.0倍,维持"买入"评级。

   事件:公司发布2023年中报2023年上半年,公司实现营业收入10.83亿元,同比增长20.97％;实现归母净利润0.90亿元,同比增长3.64％。单2季度,公司实现营业收入6.27亿元,同比增长18.47％;实现归母净利润0.82亿元,同比增长3.51％。

   数字企业业务收入快速增长,电力信创成长前景光明2023年上半年,公司数字企业业务实现收入8.81亿元,同比增长24.99％。其中在国家电网,公司支撑国网财务部初步建成"中台+微服务+云架构"的智慧共享财务平台,并在国网山东、浙江电力试点应用基础上启动全网范围内的平台推广应用;在DAP业务拓展领域,持续开展辽宁、山西省管产业单位企业核心资源管理领域深化应用。在南方电网,利用与南网数研院成立合资公司的契机参与多个数字南网重点项目建设。此外公司积极拓展五大发电集团、中国电建、中国电气装备集团等电力行业央企客户。我们认为公司在电力行业具备丰富的行业Know-How和深厚客户资源壁垒,有望乘电力信创东风加速腾飞。

   智慧能源业务能力持续强化,有望乘电改政策东风加速发展7月11日,中央深改委第二次会议审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》,定调深化电力体制改革。2023年上半年公司与国网数科的协同效应持续释放,进一步强化在电力交易、综合能源、虚拟电厂、低碳服务、电网营销服务等领域的业务能力,有望乘电改政策东风加速腾飞。

   风险提示:客户投资不及预期;市场竞争加剧;公司研发不及预期风险。