海能技术(430476):液相色谱仪增势强劲,推广策略见效

基本盘稳健,成熟品类通过产品迭代巩固高市占率优势。公司通过"内生+外延"双轮驱

  动,不断完普产品矩阵,有机元素分析端,公司在研五元素有机元素分析仪,可同时分析

  5种有机元素,系国内首创;样品前处理端,新-代微波消解仪有望推出,在研超级微波

  消解仪和样品前处理自动化平台;光谱色谱端,控股公司海胜能光在研近红外光谱仪新品,

  主要应用于粮食粮油领域。

   投资分析意见:维持"买入"评级。公司光谱色谱预计中短期仍维系高增态势,其他优势

  单品保持稳健增长。维持盈利预测,23E-25E营收346/413/473百万元,归母净利润

  61/77/89百万元,当前股价对应PE16.2/12.8/11.1X,维持"买入"评级。

   风险提示:色谱仪市场竞争加剧;产业政策执行不及预期:商誉减值;宏观经济下行等。