久吾高科(300631):二季度营收环比改善,多领域驱动公司成长-2023中报点评

事件:2023年8月21日,久吾高科发布2023年中报:2023年上半年公司实现营业收入3.38亿元,同比增加27.59％;实现归属于上市公司股东的净利润0.09亿元,同比增加9.05％;实现归属于上市公司股东的扣非净利润0.07亿元,同比增加114.42％;加权平均净资产收益率为0.77％,同比增加0.04个百分点。销售毛利率26.24％,同比增加2.19个百分点;销售净利率73.76％,同比减少2.19个百分点。其中,2023年Q2实现营收2.02亿元,同比+26.14％,环比+48.21％;实现归母净利润0.04亿元,同比+3.49％,环比-20.49％;ROE为0.34％,同比持平,环比减少0.09个百分点。销售毛利率28.59％,同比增加4.29个百分点,环比增加5.82个百分点;销售净利率2.04％,同比减少0.44个百分点,环比减少1.74个百分点。投资要点:。

   项目交付量大幅增长,公司2023H1业绩同比改善2023年上半年,公司实现营业收入3.38亿元,同比增加27.59％;实现归属于上市公司股东的净利润0.09亿元,同比增加9.05％;上半年,公司磷酸铁清洁生产项目、锂吸附剂材料销售项目交付量均实现较大幅度的增长,带动营收规模同比提升。且由于锂吸附剂材料销售毛利率较高,公司盈利能力亦有所回升。2023H1,公司销售毛利率26.24％,同比增加2.19个百分点。随着营收和盈利能力的提高,公司实现归属于上市公司股东的扣非净利润0.07亿元,同比增加114.42％。2023Q2,公司实现营收2.02亿元,同比+26.14％,环比+48.21％,但由于按账龄计提信用减值损失1901万元,导致公司归母净利润环比-20.49％。公司期间费用优化,2023Q2公司销售/管理/财务费用率分别为7.03％/12.16％/-0.44％,同比-0.65/+0.18/-0.03pct。公司销售回款情况改善,经营活动产生的现金流净额由2023Q1的-0.63亿元回升至-0.02亿元风险提示项目订单签订不达预期、新产能贡献业绩不达预期、原材料价格波动、环保政策变动、经济大幅下行。