光庭信息(301221):业绩恢复增长,加强国产芯片合作

事件:公司发布2023年中报,实现营业收入2.72亿元,同比增长38.75％;归母净利润0.10亿元,同比增长402.22％。

   业绩恢复增长。2023年上半年,公司销售毛利率为33.66％,同比减少了1.91个百分点;销售净利率为3.68％,同比增加了1.39个百分点。2023年上半年,公司智能座舱收入1.41亿元,同比增长24.06％;智能驾驶收入0.86亿元,同比增长48.60％;智能网联测试收入0.56亿元,同比增长150.95％。

   加强国产芯片合作。公司加强了与芯驰科技的深度战略合作,芯驰科技是国内汽车芯片厂商,产品覆盖智能座舱、智能驾驶、中央网关和高性能MCU四大业务。公司基于芯驰科技车规MCU的E3,在在动力域控制系统等方面开展战略合作,基于芯驰科技舱之芯X9,展开新一代智能座舱战略合作。深化汽车软件工厂战略,提供自研车载软件平台。公司继续深化超级软件工厂战略,与百度智能云达成战略合作协议,将依托百度大模型领先的能力,共同推进超级软件工场"超脑"的研究。公司推出了自研车载软件平台KCarOS,建立了智能座舱域控平台、智能驾驶域控平台、智能电控平台,形成了新能源汽车时代重要的软件基础。

   投资建议:公司是小而美的新兴汽车智能化厂商,目前加强了与国产汽车芯片厂商的合作,面向新能源汽车提供了三大域控平台,预计2023-2025年公司EPS分别为1.05/1.47/2.03元,维持"买入"评级。

   风险提示:公司业务拓展不及预期;行业竞争加剧