荣泰健康(603579):Q2内销改善,盈利能力显著提升

投资建议:荣泰积极完善内销渠道,随着按摩器具普及率提升,

  公司内销收入有望回归快速增长轨道:同时,公司不断拓展海外

  市场,外销收入有望回升。随着后续国内外按摩椅消费逐步复苏,

  公司有望展现较大增长弹性。我们预计公司20232025年EPS分

  别为1.49/1.75/2.05元,维持买入-A的投资评级,给予公司2023

  年18倍PE,6个月目标价为26.89元。

   风险提示:原材料价格大幅上升,人民币大幅升值,海外贸易

  政策风险。