赛腾股份(603283):股权激励方案落地,坚定看好公司长期发展

公司于2023年8月6日发布2023年限制性股票股权激励计划(草案)的公告。本次激励计划拟授予213位激励对象的股票期权数量为988.7万股,约占本激励计划草案公布日公司股本总额的5.18％,授予价格为18.26元/股。

   本次股权激励考核目标下,公司23/24年全年扣除非经常性损益后净利润分别不低于3.59/4.31亿元,奠定公司后续稳定成长基调。2022年公司扣除非经常性损益后净利润为2.87亿元,公司本次股权激励以2022年扣除非经常性损益后净利润为基数,2023/2024年净利润增长率分别不低于25％/50％。

   消费电子设备板块及半导体设备板块双轮共驱公司业绩稳定成长。公司消费电子设备板块将深度受益于北美大客户三大边际变化:2023年新机搭载潜望式摄像头带来设备增量需求,MR新产品发售前备货带来的设备增量需求,以及产能向东南亚迁移带动的设备增量需求。公司半导体量/检测设备板块订单饱满,无图形晶圆检测设备稳定放量。此外,公司无图形晶圆检测设备今年有望在国内的晶圆厂有所突破。半导体量/检测设备板块竞争格局集中且美国制裁加剧,长期看好公司在国产替代驱动下的高速成长。

   预测公司2023-2025年归母净利润分别为4.40、5.50、6.89亿元,同比+43.23％、25.01％、25.41％,公司现价对应PE估值为15.52、12.41、9.90倍,维持买入评级。

   北美大客户新产品不及预期、半导体设备新产品研发不及预期、电动车销量不及预期、汇率波动的风险。