好想你(002582):业绩符合预期,产品+渠道望加速放量-公司事件点评报告

事件2023年7月14日,好想你发布2023年半年度业绩预告。

   投资要点业绩符合预期,费用增加致利润承压根据业绩预告,2023H1归母净利润亏损0.1-0.2亿元,扣非净利润亏损0.41-0.54亿元。其中2023Q2归母净利润亏损0.22-0.32亿元,扣非净利润亏损0.32-0.45亿元。业绩符合预期,主要系:1)营收稳健增长,成立增长委员会发展增量业务;2)重点打造以红小派为主战略大单品,打造公司第二增长曲线;3)推进全渠道建设,发展抖快等新电商保持线上红枣类目销量第一,线下新增便利店、零食量贩等渠道;4)线上新媒体宣传力度加大;5)银行存款利率下降,利息收入减少致财务费用增加;6)计提资产减值损失金额同增。

   组织架构优化升级,产品+渠道望加速放量组织架构:成立增长委员会开拓第二增长曲线红小派。产品端:在高端礼品基础上增加休闲健康食品,红小派做出工艺改变、包装升级,进行全渠道放量;开发维C枣、豆花豆菲菲产品,布局零食量贩等新渠道。品牌端:坚持"高端红枣好想你"的品牌定位,好想你主品牌聚焦高端红枣,多品牌布局"红枣+健康锁鲜食品"产品矩阵。产能端:目前拥有强大供应链资源,预计通过全渠道放量实现成本费用摊薄。

   盈利预测预计2023-2025年EPS为0.01/0.07/0.11元,当前股价对应PE分别为954/114/74倍,维持"买入"投资评级。

   风险提示宏观经济下行风险、原材料上涨风险、新品增长不及预期等。