石英股份(603688):盈利弹性继续释放,矿源有保障支撑销量高增

投资建议:我们,上调23-25年公司归母净利润至66.1/106.6/131.5亿(原23-25年盈

  利预测为42.0/71.4/98.8亿),主要考虑到高纯石英砂价格望继续提升,上调高纯石英

  砂吨均价假设。调整后盈利预测对应当前股价PE为5.8/3.6/2.9倍。考虑到高纯石英

  砂业务高景气,公司销量持续高增,半导体石英材料望持续放量,维持"增持"评級。

   风险提示:需求不及预期;行业新增产能超预期;公司产能投放不及预期;技术变革

  风险;原材料价格大幅上涨