凤凰传媒(601928):1Q扣非净利同增12.5％,稳健增长

合作中国移动,加速数字化转型,第二增长曲线可期

   公司与中国移动签署《战略合作协议》,在智慧教育、5G阅读、云游戏、影视等领域开展战略合作,并开展常态化的工作推进机制,我们认为这有望加速公司的数字化转型,探索新增长曲线。我们看好公司的长期增长前景,预计公司23-25年归母净利23.48/26.08/28.51亿元,对应EPS0.92/1.02/1.12元,给予公司23年18XPE,对应目标价16.56元,维持"买入"。

   风险提示:数字化转型进度不及预期,出版发行业务不及预期。