汉得信息(300170):一季度平稳渡过,迎接后续复苏-2022年报暨2023一季报点评

Q1业绩略低于预期。公司2022年实现营业总收入30.07亿元,同比增长6.98％,归母净利润4.38亿元,同比增长122.14％,扣非利润0.83亿元,同比扭亏。2023一季度实现营业收入7.20亿元,同比增长1.14％,净利润3162万元,同比下滑90.91％,扣非净利润2226万元,同比增长8.91％。一季度业绩略低于预期

   一季度业绩仍受影响,产业数字化为主要增长点。公司一季度确认的收入大多经历了2022年12月的外部环境干扰。我们认为,公司整体业绩在经历冲击后不是一个季度就能修复的,完整修复尚需时日,但可以看到逐季的改善。2022年公司自研业务的收入占比48.02％,同比提升8％。制造领域的数字化仍然处于渗透率快速提升的成长期,产业数字化业务2023年将继续成为公司最重要的业绩增长点

   目前公司下行风险基本释放完毕。随着一季报的公告,短期业绩风险已释放完毕,未来公司业绩将逐季改善,且转债抛压也基本结束。短期下行风险已基本释放完毕,公司股价进入高性价比区间

   风险提示:宏观经济波动,人力成本上升,自有产品推广不及预期