国联股份(603613):业绩符合预期,公司回购及高管增持彰显发展信心-公司信息更新报告

看好公司长期发展,维持"买入"评级随着渗透率提升+品类拓展,公司成长逻辑持续验证。考虑公司业绩持续超预期,我们上调公司20222024年归母净利润预测为11.25、19.28、32.59亿元(原预测为10.49、17.88、29.94亿元),EPS为2.26、3.87、6.53元/股,当前股价对应20222024年PE为42.5、24.8、14.7倍,维持"买入"评级。

   业绩符合预期,多多平台交易量持续高增长公司发布业绩预告,预计2022年营业收入为726.5734亿元,同比增长97.15％;预计归母净利润为11.211.35亿元,同比增长96.23％;预计扣非归母净利润为10.3810.53亿元,同比增长98.23％。其中Q4单季度预计营业收入为263.64271.14亿元,同比增长97.1％;预计归母净利润为4.374.52亿元,同比增长88.3％;预计扣非归母净利润为4.174.32亿元,同比增长92.0％,整体符合预期。业绩高速增长主要得益于平台交易量增长较快推动收入和毛利的快速增长。

   公司大手笔回购及公司高管积极增持,彰显发展信心2022年11月28日,公司发布增持公告,公司控股股东、实际控制人刘泉、钱晓钧,及董事兼财务总监田涛,董事兼董事会秘书潘勇,董事兼涂多多CEO刘俊宅、董事兼卫(粮油)多多联合创始人王挺,董事兼副总经理刘源,监事会主席刘锐,技术总监张梅甫,卫(纸)多多CEO黄莎莎肥多多CEO尹海凤,粮油多多CEO纪静静,玻多多联合创始人赵金恒、管理人员魏红霞拟增持公司股份,增持金额5,02010,040万元。12月20日,公司发布回购公告,回购资金总额24亿元(含),拟用于员工持股计划或股权激励。高管积极增持及公司大手笔回购,均彰显对未来发展的信心。

   风险提示:市场竞争加剧风险;新品类拓展不及预期风险;经济环境恶化风险。