红豆股份(600400):风电及固态电池项目取得进展,公司已获相关资质-公司点评报告

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   公司于2022年11月11日发布控股子公司对外投资的进展公告:截至目前,控股子公司红日风能2GW风电及3GW固态电池项目已获准参与竞拍土地使用权,且取得项目备案及相应建造资质。点评:公司3GW固态电池项目已获准参与竞拍土地使用权。2022年8月15日公司控股子公司红日风能与超壹动力投资设立项目公司红超能源,拟参与建设3GW固态锂电池生产线,并承接2GW风电项目的EPC工程。9月27日,红超能源向集宁区政府提交3GW固态电池项目工业用地招拍挂申请,10月15日,乌兰察布市自然资源局集宁区分局获准以网上挂牌方式出让一宗国有建设用地使用权,该地占地17.39万平方米,各指标均契合3GW固态锂电池项目的规划条件,红超能源将参与竞拍该土地使用权,用于投资建设3GW大功率固态锂电池智能制造项目。公司已获得项目备案及相应建造资质。2022年10月17日,红超能源取得集宁区发改委出具的《项目备案告知书》,认为红超能源年产3GW大功率固态锂电池智能制造(一期)项目符合产业政策和市场准入标准,准予备案。2022年11月10日,红日风能通过受让方式取得辽宁兴洲建设100％股权,兴洲建设具备电力工程施工总承包二级资质,因此公司目前已具备2GW风电项目相关建设资质。公司目前正积极推进专利授权协议签订。2022年8月2日,红日风能与超壹 动力签订了《股权投资协议书》,拟使用超壹动力可提供的14项知识产权共同建设3GW大功率固态锂电池智能制造项目。近期,公司收到第三方公司发来的函件,对合作方超壹动力承诺提供的可授权使用的14项知识产权(专利)的权利提出异议。公司仍在与其积极沟通过程中,将积极采取多种措施获取项目实施所需的专利技术,以顺利推进项目实施。投资建议:我们预计公司2022-2024年营业收入分别为23.74/25.10/32.43亿元,归母净利润分别为1.24/1.66/2.60亿元,对应EPS为0.05/0.07/0.11元,对应PE95.66/71.93/45.76X,维持"买入"评级。

   风险提示:项目进展不及预期、业绩与估值预测不及预期、