易华录(300212):背靠央企集团,打造政企数据应用产业体系-公司跟踪报告

关键信息基础设施网安防护十分重要。根据易华录官方微信公众号,12月14日,首届中央企业数字化转型峰会拉开帷幕,华录集团党委委员、副总经理陶雄强提出深入贯彻落实《关键信息基础设施保护条例》,做好中央企业网络安全工作,是数字文明时代向我们提出的重要课题。华录集团认真贯彻落实国务院国资委有关要求,坚持统筹发展和安全,树立全面数据合规理念,致力于建设融合覆盖物联网安全、数据安全、云安全、供应链安全的基础设施,将数据的收、存、治、用、易和数据安全同步实施,同时依托国资国企信息安全监管平台,常态化开展数据风险评估和处置,不断提高网络安全能力,实现安全保发展、发展促安全,切实履行中央企业政治使命和社会责任。

   易华录背靠央企集团全方位保障数据安全。作为网信类中央企业,易华录拥有先进的数字技术和丰富的数据资源,是国家网络和数据安全体系的重要组成部分。无论是数据长期安全存储、数据开发利用和产业发展、数据全生命周期合规管理制度流程,网络安全风险评估机制建立,还是数据交易市场培育等多方面工作,都发挥着重要作用。

   拥有自主可控的蓝光存储技术,有效降低能耗。应用全球领先超级存储技术,助力全社会数据长期安全保存。易华录超级存储技术,对不同种类数据采用不同的存储策略和不同的存储介质,使用的自主可控的蓝光存储技术,最大程度降低能耗和数据存储成本。

   为政企客户提供数据服务。坚持统筹发展和安全,以数据开发利用和产业发展促进数据安全。为政府部门和各类市场主体提供数据抽取、清洗、编目等基础性专业服务,助力打通地区间数据壁垒,参与政、产、学、研联动,共同培育、发展数据安全产品、产业体系。

   盈利预测与投资建议:我们看好公司依托蓝光存储优势,借助数据湖战略充分享受数字中国建设的市场红利,且携手多家合作伙伴打造数据湖生态圈,并在商业模式上从传统解决方案业务向产品销售和数据运营及服务转型。预计公司2021-2023年EPS分别为0.76、0.96、1.22元。考虑到公司蓝光存储产品优势和央企集团的股东背景,我们认为应该给予一定估值溢价,参考可比公司2022年PE/G估值,给予公司1.3-1.63倍2022年PE/G,合理价值区间为32.57元/股-40.72元/股,维持"优于大市"评级。

   风险提示:公司蓝光存储相关业务拓展不及预期的风险。