掌趣科技(300315):看好未来产品大年,目前估值性价比较高-跟踪点评

一、事件概述掌趣科技回购计划有序推进,凸显公司信心。6月5日,公司发布1-2亿规模的回购计划,价格不超过8.61元/股,回购总金额不低于人民币1亿元不超过人民币2亿元。8月5日公告已累计回购公司股份1334万股,支付的总金额为1.05亿元。回购稳步推进中,彰显公司对后续业绩信心。

   二、分析与判断?持续推进研运一体,未来游戏储备丰富公司研发积累开始逐步兑现,给予公司业绩高弹性。2020年,公司将继续以技术为驱动、以产品为中心,深化夯实研运一体业务模式、拓展新品类市场等举措,提升公司整体研发产能,为公司未来持续稳定发展奠定坚实基础和潜在动力。2020年计划上线多款新产品,包括采用顶尖虚幻4引擎制作的《全民奇迹2》(奇迹前作高流水确定性高)、《街霸:对决》(经典日本IP+测试数据优异)、《真红之刃》(硬核联盟超明星产品)、《罗兰创世录》、《黑暗之潮》、《那些需要守护的》、《修普诺斯》等,海外市场也将持续发力上线新游。?

   《真红之刃》获评硬核年度最受期待游戏,今日开启不删档测试《真红之刃》获百万影帝沈腾代理,同时获评硬核年度最受期待游戏。其经典成熟的MMO核心玩法与过硬品质获得硬核联盟的一致肯定,作为硬核超明星游戏将获得各家手机厂商大力推广。制作组天马时空亦有多年奇迹类游戏研发经验,过去曾凭《全民奇迹》一战成名。今日(8月5日)开启不删档测试,各大应用平台开始推广,打响业绩增长第一枪。

   三、投资建议随着在研产品陆续上线,看好公司中长期发展潜力。我们预测公司2020-2022归母净利润为7.69、10.41、12.42亿元,对应当前股价PE为36X、26X、22X,维持"推荐"评级。

   四、风险提示:新游上线延迟;游戏流水不及预期;海内外游戏政策监管风险。