思美传媒(002712):排名领先的本土广告公司,合理价格25元

合理估值为25元。我们预计公司13/14/15年全面摊薄EPS为0.90/1.00/1.24元。结合可比公司估值水平及市场环境，给予14年25倍PE，对应合理估值为25元。

   公司是本土排名领先的营销传播公司，媒介代理是其主要收入来源