恺英网络(002517):董事长拟增持、公司回购,2024蓄势以待-更新报告

优异表现可期,维持"增持"评级。我们维持2023-2025年EPS预测值EPS0.75/0.97/1.13元,维持目标价27.73元,维持"增持"评级

   董事长金锋拟增持股份成为公司实际控制人,股权结构趋于稳定。近两年来,董事长金锋通过集中竞价、大宗交易、竞拍等方式持续增持公司股份,截至23Q3持有公司13.78％股份。11月20日晚间,公司公告称,董事长金锋拟受让金海波持有的绍兴安嵊11％的合伙份额,转让款为1.47亿元,本次交易完成后,金锋将持有绍兴安嵊60％股份,从而间接持有公司5.23％股份,届时金锋将合计持有公司19.01％股份,并成为实际控制人,此前股权及表决权分散的问题将得以解决

   公司完成2亿元回购,充分彰显长期发展信心。11月22日晚间,公司公告称,截至当日,公司以集中竞价交易方式完成回购,累计回购股份数量约1607万股,占公司总股本的0.75％,其中,最高成交价为12.71元/股,最低成交价为12.16元/股,成交总金额约2亿元。本次回购股份有望在未来用于员工持股计划或股权激励等,有利于增强投资者信心,同时充分调动公司员工干部的积极性

   2024年产品矩阵丰富,新增《奥特曼》、《死神千年血战篇》两大重磅IP。2024年公司计划上线以下产品:1)发行端:《妖怪正传2》、《太上补天卷》、《代号史莱姆》等;2)自研端:《斗罗大陆·诛邪传说》、《临仙》、《代号:盗墓》、《归隐山居图》等;3)在研IP:《Overlord》、《信长之野望》,以及《奥特曼》、《死神千年血战篇》两大全新战略IP。此外,公司战投企业臣旎网络有望在年内推出一款XR游戏

   风险提示:游戏流水不及预期,监管政策风险等。