软通动力(301236):华为核心生态伙伴,全面布局信创彰显国产替代能力

事件概述:1)近日,华为全联接大会2023期间,在"AI云服务打造大模型沃土,赋能百模千态茁壮成长"主题论坛上,软通动力与华为云正式签署合作协议,双方将基于华为云盘古大模型推出了行业应用解决方案,推动企业自动化生产力的变革,助力企业实现更深层次的数字化转型。

   2)根据公司公告,近日,公司推出的基于openGauss5.0.0版本的商业发行版数据库正式通过高斯开源社区认证,并获颁高斯开源社区商业发行版认证证书(openGaussCommunityCommercialDistributionCertificate)。同期,公司正式对外发布openGauss数据库商业发行版,全称为天鹤数据库(简称:ISSEDB5.0.0)。

   发布openGauss数据库商业发行版,彰显国产替代能力软通动力作为自主可控领域的核心服务商,紧抓国产化替代带来的新机遇,积极布局信创咨询、应用软件、云平台、基础软件、基础硬件及信息安全等六大方向。

   2023年9月19日,公司推出的基于openGauss5.0.0版本的商业发行版数据库正式通过高斯开源社区认证,并获颁高斯开源社区商业发行版认证证书(openGaussCommunityCommercialDistributionCertificate)。同期,公司正式对外发布openGauss数据库商业发行版,全称为天鹤数据库(简称:ISSEDB5.0.0)。本次发布openGauss数据库商业发行版,体现了公司在基础软件方面的技术积累和成果,有利于公司联合生态合作伙伴进行未来的商业化应用探索、数字化转型和价值提升,增强公司竞争力。

   根据公司官方公众号披露,近日,软通动力成功中标中国移动"云能力中心2023-2024年省专公司操作系统迁移技术服务项目",份额位列中选企业第一。本次中标是业界对软通动力在国产操作系统领域实力的认可和肯定,标志着公司在国产化信创领域再获重大突破。多年来,软通动力在信创、数据/增值、央国企上云、5G应用等业务方向为三大电信运营商持续赋能。在云计算、大数据、互联网、智能终端、智能制造、数字化运营等多个领域展开深度合作。此次中标"中国移动云能力中心操作系统迁移技术服务项目",进一步打开了双方在信创领域的合作空间。

   华为核心生态伙伴,助力雄安打造开源鸿蒙城市标杆软通动力作为主要云厂商的核心生态伙伴,2022年荣获华为云生态突出贡献奖、华为云优秀服务伙伴奖、首批华为云CTSP伙伴、华为云GrowCloud优秀总经销商、华为开发者联盟2022务商、华为云开发者领航人。

   投资建议软通动力是自主可控领域的核心服务商,同时也是华为重要的生态合作伙伴,有望在国产替代背景下受益。我们预计公司2023年-2025年营业收入分别为213.91/241.55/275.15亿元,归母净利润分别为10.78/13.21/14.73亿元。首次覆盖给予买入-A的投资评级,6个月目标价为33.93元,相当于2023年30倍的动态市盈率。

   风险提示:人力成本上升和规模持续扩张带来的管理风险、客户集中风险等。