宏微科技(688711):业绩增速亮眼,高端产品持续突破-2023年中报点评

公司23H1业绩亮眼,符合预期。公司23H1营收7.64亿元同比上升129.70％,归母净利润达0.63亿元同比上升93.90％。其23Q2营收4.33亿元同比+124.72％,归母净利润0.32亿元同比+57.97％。其业绩表现出色主要受益于新能源汽车和光伏等领域功率器件国产化驱动。

   汽车IGBT产品持续拓展,地位领先。公司车用800A/75V双面散热模块开发顺利,已通过车用可靠性测试及系统测试,小批量交付使用。

   车用750V12寸芯片顺利开发,其对应的车用模块快速上量;此外,公司12寸1700V高性能续流管及700VIGBT芯片也已完成验证。

   目前,公司产品涵盖IGBT相关芯片及单管产品80余种,IGBT相关模块产品270余种,广泛应用于工控、新能源发电、电车等领域。

   积极布局光伏逆变器功率模块,研发进展顺利。公司光伏用400A/650V三电平定制模块开发顺利,已开始批量交付,目前产能稳定,终端表现良好。此外,公司陆续开发75A第七代FRED芯片、100A1000VFWD芯片、双BOOST1200V50AIGBT模块等产品,小批量应用于光伏领域,产品矩阵不断延伸。

   风险提示。新产品验证进度不及预期;中美贸易摩擦的不确定性