航天电器(002025):2023H1归母净利润同比+39.4％,股权激励调动员工积极性-2023半年报点评

盈利预测、估值与评级:受益于国防建设的持续推进以及武器装备信息化水平的不断提升,公司收入、盈利有望实现持续提升,同时考虑股权激励项目充分调动公司员工能动性,我们维持公司2023年归母净利润预测7.9亿元,上调2024归母净利润预测+7.3％至10.1亿元,并补充2025年归母净利润预测12.0亿元,当前股价对应PE分别为34/27/23x,维持"买入"评级。

   风险提示:宏观经济影响下市场需求下降的风险;新型高可靠产品研发进度不及预期的风险;防务连接器市场竞争加剧带来的竞争风险。