三环集团(300408):经营业绩持续改善,看好龙头公司高弹性

投资建议.

  考虑到宏观经济不确定性及下游需求疲软,我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分

  别为18.41/24.05/31.11亿元(此前预计2023/2024/2025年归母净利润分别为20.16/26.

  1/34.75亿元),按照2023/8/29收盘价,PE为32/24.5/18.9倍,维持"买入"评级。

   风险提示

  新建产能不及预期,下游需求不及预期、未及时筹足项目建设资金风险、外围环境波动风

  险。