财富趋势(688318):一季报表现亮眼,AI+金融服务未来可期-公司信息更新报告

金融IT领军,维持"买入"评级公司发布2022年报及2023年一季报,一季度公司业务结算、收款恢复正常,C端证券信息服务表现亮眼。公司具备用户、场景、技术优势,AI+金融服务未来可期。考虑到疫情影响,我们下调2023年、新增2024-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.01、3.97、5.19(原为6.23)亿元,对应EPS分别为3.22、4.25、5.56(原为9.35)元,对应当前股价PE分别为40.4、30.6、23.4倍,看好公司成长前景,维持"买入"评级

   事件:公司发布2022年报及2023年一季报2022年:(1)公司实现收入3.21亿元,同比下滑1.49％,主要系券商业务需求减少,项目结算、收款延迟,证券行情交易系统收入和技术支持与维护收入同比下降;实现归母净利润1.54亿元,同比下滑45.48％,主要系公司部分投资产品未正常兑付本息,公允价值调减所致;实现扣非归母净利润2.12亿元,同比下滑10.75％。(2)分业务看,2B的软件销售、软件服务以及2C的证券信息服务收入分别为1.19、1.34、0.67亿元,同比分别-8.62％、-3.07％、+22.97％,受益于证券市场活跃,面向C端的证券信息服务实现快速增长。2023Q1:公司实现收入0.65亿元,同比增长34.60％,收入增长主要系业务结算、收款恢复正常以及证券信息服务收入增加所致。实现归母净利润0.56亿元,同比增长25.26％,实现扣非归母净利润0.42亿元,同比增长26.80％。经营活动现金流净额0.38亿元,同比增长537.91％,公司前期账款收回,现金流向好。

   公司具备用户、场景、技术优势,AI+金融服务未来可期公司2B业务覆盖90％以上证券公司,通过B端客户触达广阔用户群体,同时自身证券信息服务也积累了丰富C端用户,具备AIGC优质变现场景。公司持续研发投入,在人工智能、大数据、云计算等方面有技术储备,公司AI技术目前已应用于证券软件产品中,包括问小达、小达智能写手产品,可实现智能金融问答、公司图谱等AI功能,AI+金融服务未来可期

   风险提示:券商IT投入不及预期;新产品开发不及预期;市场竞争加剧。