宝通科技(300031):增资"踏歌智行","工业互联网"进一步布局完善-公司跟踪报告

1、公司深耕工业应用场景,矿山钢厂等客户资源丰富,早先入股易幻网络,技术有一定基础。以矿山为例,其生产对安全性和稳定性具有较高的要求。由于矿山事故易造成人员伤亡,因此对安全性要求高。且若某一台设备突然停工,将影响整个生产流程,造成人员或财产损失,因此对于稳定性有较高的要求。

   2、公司在各环节均具有一定的实力,有助于实现整体运营。以矿山为例,工人需在井下作业,随后将煤炭从矿山先通过卡车运出,再通过输送带运往港口、码头、发电厂等地。

   1)井下作业:借助公司参股公司一隅千象开发的虚拟现实设备,打造"数字孪山"系统,技术人员可以在一个房间中监测到矿井下的真实情况,精准定位故障发生处,从而减少人员下井次数,实现安全性的提升。

   2)矿卡运输:增资"踏歌智行",研发矿卡无人驾驶技术,提高了安全性。

   3)智能化输送带:通过对传统的输送带进行智能化改造,实现对于输送带故障的提前预警或及时报警,提高了稳定性,避免了因输送带断裂产生的停工损失。

   3、投资建议:公司工业互联网产品布局完善,看好公司工业互联网未来发展前景。预计22-24年归母净利润分别为4.5/5.1/6.4亿,对应当前股价,PE分别为15.6X/13.7X/11.0X,维持"推荐"评级。

   4、风险提示:"智慧矿山"业务效果不及预期;订单数量不及预期;"工业互联网"技术发展不及预期。