思林杰:民生证券股份有限公司关于广州思林杰科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

民生证券股份有限公司
关于广州思林杰科技股份有限公司
2024 年年度报告的信息披露监管问询函回复
的核查意见
上海证券交易所：
民生证券股份有限公司（以下称“民生证券”“保荐机构”）作为广州思林杰科技股份有限公司（以下称“思林杰”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，于近日收到贵所下发的《关于广州思林杰科技股份有限公司2024 年年度报告的信息披露问询函》（上证科创公函〔2025〕0267 号，以下简称“《问询函》”）后，会同公司及其他中介机构针对问询函问题进行了认真讨论充分核查，现向贵所提交问询函回复的核查意见。
本核查意见中涉及 2025 年数据均未经审计或审阅，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本核查意见中使用的简称或名词释义与《广州思林杰科技股份有限公司 2024 年年度报告》（以下简称“2024年年报”）一致。
基于商业敏感信息，根据相关法律法规及规范性文件，公司已履行相应信息豁免披露程序，对本核查意见中涉及商业秘密事项进行豁免披露处理。

问题 1 关于主营业务
年报显示，公司 2024 年实现营业收入 1.85 亿元，同比增长 10.14%，实现归
母净利润 1,527.31 万元，同比增长 69.99%。其中，嵌入式智能仪器模块毛利率62.50%，较上年减少 6.81 个百分点，公司称用于新研发产品的电子材料尚未形成批量采购，导致电子材料的采购成本较高；自动化生产测试设备、其他产品分别实现收入 3,068.15 万元、2,805.81 万元，同比增长 46.96%、28.67%。此外，本期实现境外营收 4,621.96 万元，占比 25.05%，同比增长 63.34%。
请公司：（1）说明嵌入式智能仪器模块新研发产品的类型、内容、研发进展和成果等情况，列示相应电子材料的采购成本及占比、截至目前变动情况；（2）列示自动化生产测试设备前五名客户的名称、金额、毛利率、期后回款等情况，说明其收入大幅增长的原因及合理性，是否符合行业趋势，是否具有可持续性；（3）列示其他产品前五名客户的名称、销售内容、销售金额、合作时间、是否存在关联关系等情况，说明相关产品收入大幅增长的原因及合理性，是否存在与主营业务无关或不具备持续性的收入；（4）列示境外前五名客户的成立时间、所在国家地区、以前年度合作情况、合同签订时间、发货及终验完成时间、应收账款余额，说明海外客户是否存在成立时间短、注册资本少、非终端客户的情形。请年审会计师对上述问题进行核查并发表意见，并说明海外收入函证与走访情况，针对未回函或回函不符合的情况，会计师所履行的替代性程序及其有效性。
回复：
一、说明嵌入式智能仪器模块新研发产品的类型、内容、研发进展和成果等情况，列示相应电子材料的采购成本及占比、截至目前变动情况
（一）新研发产品的类型、内容、研发进展和成果等情况
公司 2024 年度嵌入式智能仪器模块产品销售额 10,476.71 万元，其中新产品销
售额 4,472.58 万元，占比 42.69%。主要新产品类型、内容、研发进展和成果情况列示如下：

项目名称 产品类型 内容 研发进展和成果
一款用于 面向 3C 产 已完成该电池综测仪的全部开发设计,并已进行充分
CCC 产品电 嵌入式智 品生产测 技术验证,获得部分订单并开始生产交付给用户使
池测试的高 能仪器模 试的电池 用。该项目实现高精度电压、电流采集重大技术突
精度电池综 块 测试仪的 破，实现多维度电池性能实时监控功能，达到行业
测仪的开发 研发 先进水平。已取得一项软件著作权(思林杰基于
ZYNQ 平台的 UFCS 快充协议性能测试软件 V1.0)。
一种用于激 完成激光 已完成软硬件系统全部开发设计,部分订单并开始生
光测距的数 嵌入式智 测距数据 产交付给用户使用。该项目实现光驱动发射技术重
据采集系统 能仪器模 采集系统 大突破，通过优化算法和改进硬件设计，实现了高
的开发 块 的软硬件 精度的距离测试，达到行业先进水平，正在申请一
开发 项实用新型专利(一种用于监控激光切割机的设备)。
一种基于温 已完成软硬件系统全部开发设计,部分订单并开始生
度/声音/应变 嵌入式智 完成 sDAQ 产交付给用户使用。项目研发已完成基于 DAQmx 架
/IO 等多功能 能仪器模 模块硬件 构开发的嵌入软件、软件 API(应用程序编程接口)和
数据采集系 块 和软件开 驱动程序，可以极大地提升数据采集系统的性能和
统的开发 发 易用性。达到行业先进水平，正在申请一项发明专
利（一种用于生物反应器的数据采集装置)。
（二）嵌入式智能仪器模块毛利率下降的原因
单位：万元
产品 总收入 总成本 电子材料成本 毛利率 电子材料成本收入比
（%） （%）
新研发产品 4,472.58 1,909.58 1,357.29 57.30 30.35
旧产品 6,004.13 2,019.50 1,384.68 66.36 23.06
合计 10,476.71 3,929.08 2,741.97 62.50 26.17
由上表可知，2024 年公司嵌入式智能仪器模块业务总体毛利率为 62.50%，其中新产品毛利率 57.30%、旧产品毛利率 66.36%，新产品毛利率较旧产品低 9.06 个百分点。从成本结构看，电子材料成本收入比分别为 30.35%、23.06%，新产品该比例高于旧产品 7.29 个百分点。主要原因系：新产品在从设计到定型、批量的阶段逐步形成规模采购，所以整体的材料采购成本偏高，使电子材料在总成本中占比提升，拉低产品毛利率；且公司基于市场竞争策略，新产品功能升级后未同幅度调高售价，进一步导致毛利率承压。
（三）电子材料的采购成本及占比截至目前变动情况
新研发产品销售金额、成本金额、电子材料成本及其占比情况列示如下：

单位：万元
2024 年 2025 年 1-5 月
电子材 电子材
项目名称 电子材 料成本 总成 电子材 料成本
总收入 总成本 料成本 收入比 总收入 本 料成本 收入比
（%） （%）
一款用于
CCC 产品
电池测试 2,876.48 1,005.22 847.62 29.47 791.34 278.90 225.82 28.54
的高精度
电池综测
仪的开发
一种用于
激光测距
的数据采 718.71 609.26 286.06 39.80 431.39 274.10 162.29 37.62
集系统的
开发
一种基于
温度/声音/
应变/IO 等 270.40 101.13 86.01 31.81
多功能数
据采集系
统的开发
其他 606.99 193.97 137.60 22.67 975.49 355.59 260.02 26.66
合计 4,472.58 1,909.58 1,357.29 30.35 2,198.21 908.58 648.13 29.48
注：2025 年 1-5 月，新产品一种基于温度/声音/应变/IO 等多功能数据采集系统的开发暂无收入。
由上表可知，2025 年 1-5 月，新研发产品电子材料成本占收入比为 29.48%，
跟上年相比变动不大。
二、列示自动化生产测试设备前五名客户的名称、金额、毛利率、期后回款等情况，说明其收入大幅增长的原因及合理性，是否符合行业趋势，是否具有可持续性
（一）自动化生产测试设备前五名客户的名称、金额、毛利率、期后回款等情况
单位：万元，%
客户名称 2024 年收入 毛利率 应收账款余额 期后回款金额 期后回款率
客户 3 1,533.14 豁免 903.98 903.98 100.00
客户 4 442.48 豁免 355.75 355.75 100.00
客户 5 273.74 豁免 348.78 105.64 30.29
客户 6[注 2] 112.39 豁免 38.1 38.1 100.00

客户名称 2024 年收入 毛利率 应收账款余额 期后回款金额 期后回款率
客户 7 96.61 豁免 14.26 14.26 100.00
合计 2,458.36 豁免 1,660.87 1,417.73 85.36
注 1：期后回款金额统计至 2025 年 5 月 31 日
注 2：客户 6 项目的成本投入较大，研制周期较长，导致毛利率为负
（二）自动化生产测试设备大幅增长的原因及合理性
本期自动化生产测试设备 3,068.15 万元，同比上年增加 980.46 万元，增长
46.96%。对收入增长贡献较大客户情况如下：