信捷电气(603416):签约无锡(华为云)具身智能联创项目,公司加码布局人形机器人产业

#核心观点：

   1、信捷电气与华为云签署合作协议，共同打造无锡具身智能联创项目，重点突破焊接和分拣场景。

   2、信捷电气在工业自动化领域具有深厚积累，小型PLC市场份额7.6%位列国产第一，伺服市场份额3.7%位列国产第二。

   3、公司具备四轴/六轴工业机器人产品能力，并已发布人形机器人核心零部件产品。

   4、焊接场景项目目标覆盖80%以上工业焊接场景，多机协同下产能可提升200%。

   5、分拣场景致力于打造端到端的无人值守建筑材料检测解决方案。

   6、公司从核心零部件供应商向垂直场景机器人本体迈进，有望实现机器人业务跨越式发展。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025/26年2.81/3.38亿元的净利润预测，当前股价对应2025/26年33.8x/28.0x市盈率。维持跑赢行业评级和65元目标价，对应2025/26年36.3x/30.2x市盈率，对比当前股价仍有8%的上涨空间。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动，行业竞争加剧，合作项目落地进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。