科锐国际(300662):拟发布股权激励,彰显国际化及长期增长信心

事件:公司发布股权激励计划,本激励计划授予限制性股票合计452.65万股,占本激励计划草案公告之日公司股本总额的2.3000％。其中,首次授予407.26万股,占本激励计划草案公告之日公司股本总额的2.0693％,占本激励计划限制性股票授予总额的89.9724％;预留授予45.39万股,占本激励计划草案公告之日公司股本总额的0.2306％,占本激励计划限制性股票授予总额的10.0276％。

   公司层面业绩考核:1)业绩考核完成公司层面可归属比例为100％:2024/2025/2026年收入或利润同比2023年的增速分别不低于30％/62％/103％,2025/2026年同比增长25％/25％。2)业绩考核完成公司层面可归属比例为80％:2024/2025/2026年收入或利润同比2023年的增速分别不低于24％/50％/82％,2025/2026年同比增长21％/21％。

   授予价格:15.66元/股。

   激励成本:假设公司于2024年1月向激励对象首次授予限制性股票共计407.26万股,预计2024-2027年成本分别为2,693.35/1,372.40/568.89/76.84万元,合计4,711.48万元。

   激励对象:本激励计划首次授予的激励对象不超过95人,包括董事长、副董事长＆总经理、副总经理＆董秘、财务总监、CTO及多名英国子公司核心员工,反映公司对核心高管、技术团队、海外业务的重视,有助于充分调动员工积极性,增强凝聚力、强化数字化转型动能。

   盈利预测与投资建议:年初以来弱复苏背景下公司经营持续承压,但Q3外包业务环比Q2改善趋势已出现,展望未来随海内外招聘需求持续修复,看好公司业绩弹性释放。我们预计23-25年公司归母净利润分别为2.1/2.9/3.8亿元,当前股价对应PE分别26/19/14X,给予"推荐"评级。

   风险提示:宏观经济波动,行业竞争加剧,业务复苏不及预期等风险