苏州银行(002966):增持完毕,发展可期

11月9日苏州银行曾公告,董事长、行长在内的10名高管,拟合计增持不少于300万元公司股份。11月28日公司公告,前述增持计划已实施完毕,合计增持310.6万元;增持后,10名高管合计持有总股本的0.0548％。

   特别的,除前述增持计划中负有增持义务的董事及高管外,2023年11月10日-28日期间,另有部分监事、中层管理人员及其近亲属以自有资金通过二级市场买入公司股票183.62万股(对应1123-1205万元),充分彰显了公司内部自上而下对发展前景的坚定信心和投资价值的高度认可。

   重申苏州银行是银行板块内极为稀缺的底部成长股。在彻底出清上一轮不良的基础上,在新一届管理层全部到位的带领下,已进入发展提速新阶段,预计未来财务层面的相对优势将进一步扩大。同时,当前估值和仓位均处于较低水平,投资安全性好、性价比高。

   投资建议:维持2023-2025年净利润增速预测为21.1％、20.4％、20.9％,对应BVPS为10.76、11.90、13.28元/股。考虑到区域优势和充足拨备带来较强的安全边际,以及发展新阶段打开成长空间和向上弹性,维持目标价9.21元,维持增持评级。

   风险提示:需求修复低于预期。