紫光股份(000938):收入稳增,运营商、国际业务加速拓展

事件:公司10月29日下午发布《2023年三季度报告》,实现营业收入552.15亿元,同比增长2.46％;实现归母净利润15.41亿元,同比降低6.03％,实现扣非归母净利润12.99亿元,同比降低12.88％;2023年前三季度公司实现EPS0.54元,同比降低6.03％。

   1、营收保持稳健增长,新华三运营商、国际业务加速拓展2023年前三季度公司实现营业收入552.15亿元,同比增长2.46％;实现归母净利润15.41亿元,同比降低6.03％,实现扣非归母净利润12.99亿元,同比降低12.88％(9M23政府补助4.11亿元,9M22政府补助2.37亿元)。前三季度,公司深度构建"云-网-算-存-端"全栈业务布局,积极推动私域大模型、大模型使能平台、智算解决方案等AIGC解决方案落地应用,不断提升智算基础设施和私域大模型部署能力,为客户提供坚实的平台支撑。

   其中,2023Q3公司实现营业收入191.69亿元,同比降低1.63％(Q1/Q2同比分别增长7.74％/2.39％);实现归母净利润5.19亿元,同比降低23.75％(Q1同比增长17.92％,Q2同比降低0.69％),实现扣非归母净利润4.54亿元,同比降低26.30％。预计随着Q4运营商、政府、企业等客户项目招标的推进落实,公司营收增速将会进一步修复。

   新华三方面,2023年前三季度,公司实现营业收入375.70亿元,同比增长2.32％。其中:1)国内运营商业务达76.35亿元,同比增长20.94％,呈现良好增长态势;

   2)国际业务收入达16.25亿元,同比增长13.72％,H3C品牌产品及服务自主渠道收入达4.05亿元,同比增长84.79％。截至9月底,公司认证的海外合作伙伴已达1,882家,海外备件中心已达40个,服务覆盖176个国家和地区。今年以来,公司在新拓展的阿联酋、沙特等国积极进行渠道布局与合作,众多项目取得突破性产出。

   风险提示:行业数字化转型不及预期、云计算发展不及预期、运营商投资不及预期。