航天电器(002025):军品连接器龙头,军民融合打开公司前景-首次覆盖报告

投资建议:公司23/24/25年的营业增长率为21.9％/23.7％/19.4％;公司

  23/24/25年的营业收入为7,338/9,075/10,834百万元:公司23/24/25年归

  母净利润增速为40.8％/33.0％/32.1％,首次覆盖,给予"增持"评级。

   风险提示:军品订单不及预期:行业竞争加剧:研发进度不及预期。