江瀚新材(603281):行业龙头强者恒强,强链扩链打开天花板-首次覆盖报告

投资建议:公司维持高盈利能力,稳步扩产提供增量。我们预计公司23-25

  年归母净利润分别为8.08/9.32/11.66亿元,参考可比公司估值,考虑到公司

  是国内功能性硅烷行业龙头,给予公司24年16倍PE估值,对应2024年

  目标价39.93元。首次覆盖,给予"买入"评级。

   风险提示:投产不达预期、价格与成本波动、需求不及预期、汇率波动风险。