华贸物流(603128):香港仓库纠纷影响仓储业务收入,空海运价格回落结束beta转正,单季度利润有望好转

下调盈利预测,维持"买入"评级。受香港仓库纠纷导致的第三方物流收入下降影响,盈

  利低于预期,下调公司盈利预测,预计23-25年归母净利润8.8、10.6、12.7亿(原预测

  为10.2、12.7、15.5亿)。考虑到市场较悲观预期提前反应至股价,空海运价格已经接

  近疫情前水平,beta端影响从负转正,三季度起单季利润有望改善,维持买入'评级。

   风险提示:中国品牌出海不及预期;直客战略执行不及预期,海外大幅度衰退。