中国能建(601868):23H1扣非净利高增33％,传统能源工程新签高增、风光新能源持续成长-2023年半年度报告点评

盈利预测与投资建议:短期看:1)国内风电光伏新能源装机加码,公司有望受益;2)

  国内火电核准提速、风光发电建设空间广阔,公司有望受益;3)"一带一路"沿线国家

  能源电力建设需求强劲,公司海外业务稳步提升。长期看:公司氢能储能业务加快推

  进,全产业链优势凸显,有望引领行业发展。考虑到"一带一路"催化公司海外业务叠

  加有望受益火电建设景气周期,预计公司2023-2025年营业收入4319、5101.6009

  亿元,同比增长17.87％、18.11％、17.80％,归母净利润92.76、109.92、131.90亿

  元,同比增长18.78％、18.50％、19.99％,对应EPS为0.22、0.26、0.32元。现价

  对应PE为10.34、8.72、7.27倍。维持"买入"评级。

   风险提示事件:公司新能源投资开展不及预期;火电投资增速不及预期;"一带一路"

  沿线国家能源电力建设业务开展不及预期。