遥望科技(002291):国内直播电商的龙头公司,运营能力优秀-深度研究

公司简介

   遥望科技成立于2002年,自成立以来公司不断寻求业务突破,业务发展存在阶段性特征。在2002—2014年期间,公司聚焦传统女鞋业务,2009年在深圳上市成为A股时尚鞋履巨头。2018—2019年公司通过重大资产重组,并购遥望网络,子公司遥望网络保持独立运营。2019年以来,公司进军互联网营销业务,重点拓展社交电商业务,寻求剥离鞋履业务重资产,走向轻资产化,努力构建"以用户为核心,数据+内容驱动,消费场景打通融合"的新零售平台。2022年11月30日,公司名称由星期六股份有限公司变更为佛山遥望科技股份有限公司,证券简称由"星期六"变更为"遥望科技"。

   业务优势

   公司主要业务分为两大板块:多品牌中高端时尚皮鞋的销售,并批发、零售多元化的时尚产品;以互联网精准营销为核心的信息技术服务业务。互联网广告业务方面,公司子公司遥望网络通过与各类互联网流量渠道建立合作关系,聚集流量资源,依托优秀的流量资源整合能力、丰富的互联网营销经验及较强的营销方案策划能力,通过多样化的广告形式实现流量变现,主要代表模式是以直播带货为众多品牌提供曝光与销售服务。

   盈利预测和投资评级

   公司旗下遥望网络在直播电商领域布局多年,作为头部MCN机构,在主播团队、供应链、中台架构积累方面都具备先发优势,伴随着直播电商行业的快速发展,已经拥有一定的优质供应链及庞大的合作艺人及主播优势,目前看公司具备后续的成长动力。我们看好公司的发展前景,首次覆盖公司,给予"增持"的投资评级,预计公司2022-2024年EPS分别为0.33、1.02和1.21元/股。

   风险提示

   市场竞争加剧风险,政策监管风险,主播带货效果不及预期风险,红人孵化效果不及预期风险,毛利率下降风险,新业务开展不达预期风险。